من أهم متطلبات التداول في السوق المشفرة إيجاد البورصات الرقمية المناسبة التي تتمتع بمصداقية وموثوقية عالية وانفراد بتقديم خدمات مميزة لمستخدميها من حيث دعم العملاء، سهولة الاستخدام والخيارات المتعددة التي تلبي رغبات المستخدمين واحتياجاتهم، سنتعرف فيما يلي على الأنواع الرئيسية للبورصات الرقمية وخصائص كل منها.
ما هي بورصة العملات الرقمية Cryptocurrency Exchange؟
بورصة العملات الرقمية هي عبارة عن منصات إلكترونية تتيح لمستثمري العملات الرقمية تبادل، بيع وشراء العملات الرقمية، وعادة ما تكون عبارة عن مواقع إلكترونية Web أو تطبيقات Application تابعة لشركات خاصة تعمل على تسهيل تداول العملات المشفرة، ويقوم متداولو العملة المشفرة بفتح حسابات في البورصة الرقمية لأهداف متعددة منها:
- شراء وبيع العملات الرقمية مقابل الأموال النقدية (باستخدام الحسابات المصرفية أو البطاقات الائتمانية).
- تبادل العملات الرقمية أي شراء وبيع العملات الرقمية باستخدام عملات رقمية أخرى، كشراء عملات من البيتكوين BTC مقابل مقدار معين من عملات الايثيريوم ETH مثلاً.
- تحويل الأموال عبر الحدود بأسرع وقت ممكن وأقل تكلفة ممكنة، سواء في التحويلات المالية التقليدية أو كمدفوعات للمعاملات والتبادلات التجارية المتنوعة مثل شراء البضائع والخدمات، ويتم ذلك عبر تحويل الأموال النقدية إلى عملات رقمية وعند وصولها إلى الطرف الآخر للمعاملة يقوم بدوره بإعادتها إلى أموال نقدية ويسحبها بالطرق المتاحة.
أنواع البورصات الرقمية
هناك المئات من بورصات تداول العملات الرقمية والتي تتميز عن بعضها البعض عبر الخدمات التي تقدمها للعميل من حيث الأصول الرقمية المتاحة لديها، أسعار العملات المشفرة، الرسوم المنخفضة، سرعة تنفيذ المعاملات، مستويات الأمان والخصوصية، سهولة استخدام المنصة، خدمات دعم العملاء وغيرهم من الخدمات الأخرى، ويمكننا تقسيم أنواع بورصات التشفير إلى 3 أنواع رئيسية تأتي على الشكل التالي:
1. بورصات رقمية مركزية Centralized Cryptocurrency Exchanges (“CEX”)
وهي الأكثر شهرة وتقليدية في مجال التشفير، فهي تشبه إلى حد كبير بورصات الأوراق المالية التقليدية حيث تلعب هذه البورصات دور الوسيط في عمليات التبادل بين المشترين والبائعين وتجني الأموال من خلال العمولات ورسوم المعاملات.
يتم الإشراف على البورصات المركزية CEXes من قبل أطراف ثالثة يطلق عليها مشغل البورصة exchange operator، بمعنى أن هناك طرف يتعامل مع عملتك المشفرة ويكون مسئولا عنها مما يساعد على ضمان أمان العملاء وسلاسة إجراء المعاملات.
آلية عمل البورصة المركزية
تحتفظ البورصة المركزية CEX برصيدك من العملات الرقمية التي تود بيعها بسعر معين تكون قد حددته مسبقا، وتقوم بتسجيل طلبك مع طلبات العملاء الآخرين فيما يسمى بدفتر الطلبات orders book الذي يتم إدراج أوامر البيع والشراء وتصنيفها ضمنه وفقا للأسعار المطلوبة لإتمام العملية، ثم تتم مطابقة أسعار المشترين والبائعين للحصول على أفضل سعر قابل للتنفيذ لكل صفقة مع أخذ حجم اللوت المطلوب بعين الاعتبار سواء كانت الصفقة ستتم باستخدام العملات المشفرة أو النقدية، توفر كذلك البورصات المركزية للمتداولين أسعارا قريبة من متوسط السوق مع الحد الأدنى من السبريد.
ومن أشهر أمثلة البورصات الرقمية المركزية CEXes:
Coinbase، Bitterex، Kraken، Gemini، Robinhood، Binance، Huobi، KuCoin ، و Bitfinex.
مميزات البورصات المركزية
-
منصات صديقة للمستخدم
تتميز البورصات المركزية CEXes بكونها منصات سهلة الاستخدام مع واجهة مستخدم رائعة وسريعة الاستجابة، بالإضافة إلى سهولة التسجيل باستخدام البريد الإلكتروني وإمكانية ربط الحساب المصرفي أو البطاقة الائتمانية لشراء العملات المشفرة بكل بساطة.
يمكن كذلك لمستخدمي البورصات المركزية CEXes تسجيل الدخول إلى حساباتهم، عرض أرصدة حساباتهم وإجراء المعاملات التي يرغبون بإجرائها من خلال التطبيقات أو المواقع الإلكترونية دون أي تعقيدات كتلك الموجودة في الأنواع الأخرى من المحافظ والبورصات الرقمية.
-
الأمان والخصوصية
توفر البورصات المركزية CEXes مستويات عالية من الأمان والخصوصية لعملائها، بالإضافة إلى المصداقية العالية في المعاملات التجارية والتداول، يتم كذلك تسهيل إجراء المستثمرين للمعاملات من خلال منصة مركزية متطورة كما تعمل البورصات المركزية على توفير أعلى مستويات من الراحة لعملائها فهي توفر مزايا لا محدودة منها على سبيل المثال لا الحصر السيولة الكبيرة، أحجام التداول العالية، السرعة الفائقة حيث تتفوق البورصات المركزية على أنواع البورصات الرقمية الأخرى في سرعة تنفيذ المعاملات ما يجعلها تتمتع بسمعة طيبة بين متداولي السوق الرقمي.
تتيح البورصات المركزية لمتداوليها إمكانية التداول بالهامش باستخدام الرافعة المالية ليتمكنوا من جني عوائد أكبر من استثماراتهم.
عيوب البورصات المركزية CEXes
-
خطر الاختراق والقرصنة
يتم تشغيل البورصات المركزية من قبل شركات تحتفظ بأرصدة العملاء من العملات الرقمية لديها ضمن شبكة الإنترنت وهي عادة ما تحتفظ بمليارات الدولارات من العملات المشفرة مما يجعلها هدفا للقراصنة والسرقة.
ومن أشهر أمثلة هذه الحوادث، بورصة Mt.Gox التي كانت في أحد الأيام أكبر بورصة لتبادل العملات الرقمية في العالم، قبل أن يتم سرقة 850 ألف عملة بيتكوين منها مما أدى إلى انهيارها.
-
رسوم المعاملات
غالبا ما تفرض البورصات المركزية رسوم معاملات عالية خصوصا عند التداول بمبالغ كبيرة.
-
البورصات الرقمية تحتفظ بالأصول الرقمية للعملاء
بالإضافة إلى إمكانية تعرض أصولك الرقمية لخطر القرصنة أثناء احتفاظ البورصة المركزية بها، فإنك لا تمتلك مطلق الحرية في الاحتفاظ بعملاتك في محفظة خاصة بك خارج البورصة أو حتى محفظة غير متصلة بالإنترنت فالبورصة المركزية تقوم بدور الوصاية على أموالك المشفرة مما قد يعرضك لخسارتها من خلال أي حادث وبطرق مختلفة كخطر الفشل أو الاحتيال كما حدث مؤخرا مع منصة FTX مثلا.
2. البورصات الرقمية اللامركزية Decentralized Cryptocurrency Exchanges (“DEX”)
وهي منصات لامركزية مفتوحة المصدر ولا تتم إدارتها من قبل أطراف ثالثة، يجتمع فيها المشترون والبائعون لإجراء تبادلات الأصول الرقمية ومعالجتها بشكل مباشر بين بعضهم البعض من نظير إلى نظير (P2P) دون وجود أي وسيط.
تتم أتمتة المعاملات والصفقات في البورصات اللامركزية DEXes باستخدام العقود الذكية، التطبيقات اللامركزية وأجزاء التعليمات البرمجية ذاتية التنفيذ على بلوك تشين مما يسمح بمزيد من الخصوصية ويحول دون إمكانية حدوث خرق أمني مقارنة بالبورصات الرقمية المركزية.
من ناحية أخرى، فإن عدم وجود طرف ثالث وسيط في المعاملات يعني أن المستخدم يتحمل مسئولية ممتلكاته، لذا تعتبر DEXes مخصصة بشكل أكبر للمستثمرين المحنكين، خصوصا مع عدم وجود خدمات دعم العملاء وواجهة المستخدم الأكثر فقرا مقارنة بالبورصات المركزية مما يصعب المهمة على المستخدم بشكل أكبر فهي تتطلب المزيد من المهارات التكنولوجية والمعرفة العميقة بالعملات المشفرة ليتمكن المستثمر من استخدامها بعكس البورصات المركزية.
من أشهر أمثلة البورصات الرقمية اللامركزية DEXes:
IDEX، Waves DEX، Stellar DEX ، و Bisq DEX.
مزايا البورصات الرقمية اللامركزية DEXes
-
ملكية الأصول
لا يحتاج المستخدمون في البورصات اللامركزية DEXes إلى نقل أصولهم الرقمية إلى أطراف ثالثة، بل ترجع ملكية الأصول بشكل كامل لهم مما يحول دون إمكانية خسارتهم لها عبر السرقة، القرصنة، الفشل إو الاحتيال.
-
رقابة أقل
لا تطلب البورصات اللامركزية DEXes من العملاء ملأ نماذج اعرف عميلك (KYC) التي تتطلب إدلاء العميل بمعلوماته الشخصية للتحقق من هويته كما هو الحال في البورصات الرقمية المركزية CEXes، مما يوفر للعميل مزيدا من الخصوصية وخيارات إخفاء الهوية.
عيوب البورصات اللامركزية DEXes
-
لتعقيد
يعتبر نظام البورصات اللامركزية نظاما معقدا من غير السهل استخدامه والتعامل معه خصوصا في ظل غياب أي دعم أو خدمات متاحة لمساعدة العملاء وتسهيل مهمتهم، كما تقع مسئولية الاحتفاط بالمفاتيح وكلمات المرور الخاصة بالمحفظة الرقمية بشكل كامل على المستخدم ما يعني أنه إذا نسيها أو فقدها بطريقة أو بأخرى يكون قد فقد أصوله إلى الأبد ودون وجود أي طريقة لاستردادها على عكس البورصات المركزية التي تقدم أنظمة أكثر ملائمة وأكثر سهولة في الاستخدام.
-
عدم وجود الخيار النقدي
تعتبر البورصات اللامركزية هي الخيار الأفضل للعملاء الذين يرغبون في تبديل عملاتهم الرقمية مع عملات رقمية أخرى، أما من يتطلعون إلى بيع أو شراء الأصول الرقمية مقابل العملات النقدية فهذا ليس المكان المناسب لهم أبدا.
-
سيولة ضعيفة وتداول بحجم ضئيل
يتم إنجاز حوالي 99% من معاملات العملات المشفرة عبر البورصات المركزية ما يعني أنها تستقطب الحصة الأكبر من حجم التداول في العالم الرقمي، ما يجعل البورصات اللامركزية تفتقر إلى حجم التداول والسيولة فيكون من الصعب العثور على مشترين وبائعين لإنجاز المعاملات في البورصات اللامركزية بسبب حجم التداول المنخفض.
3. البورصات الرقمية الهجينة/ المختلطة Hybrid Cryptocurrency Exchanges
وهي الجيل الجديد من البورصات الرقمية والتي تجتمع فيها مزايا البورصات المركزية واللامركزية، فهي تقدم مزيج رائع من سهولة وسيولة البورصات المركزية مع خصوصية وأمان البورصات اللامركزية.
بورصات Hybrid لا تزال قيد التطوير والتجربة إلا أن الكثيرون يعتقدون أنها المستقبل الحقيقي لتداول العملات المشفرة، ومن أشهر البورصات الهجينة Nash exchange و Qurrex exchange.
في النهاية، إيجاد البورصة الرقمية المناسبة عامل هام من عوامل نجاحك في السوق الرقمي، لذا يجب أن تحرص على اختيار بورصة تتناسب مع أهدافك واحتياجاتك وتلبي رغباتك من حيث المصداقية، الشفافية، السمعة الطيبة، سهولة التعامل، رسوم المعاملات، خيارات الإيداع والسحب، القيود واللوائح، مستويات الأمان، طرق الدفع ومتطلبات التحقق من الشخصية.