كيف تبدأ التحليل الاساسي في سوق الفوركس؟

6

قبل الاجابة على تساؤل كيف تبدأ التحليل الاساسي في سوق الفوركس يجب الاخذ بعين الاعتبار بأن التحليل الاساسي يبحث عن قيمتين بشكل اساسي هما القيمة الحالية للورقة المالية ويمكن أن نقوم بتسميتها (القيمة السوقية) والقيمة الحقيقية للورقة المالية ويمكن ان نقوم بتسميتها (القيمة العادلة)، حيث ان عدم الاستقرار في ميزان الطلب والعرض على الورقة المالية قد يسبب بعض التغيير بين القيمتين، ويفترض التحليل الاساسي بأنه مهما طالت المدة الزمنية فإن القيمة السوقية ستتجه بإتجاه القيمة العادلة، فإذا كانت اقل من القيمة العادلة فهذا مؤشر على احتمالية ارتفاع السعر في المستقبل المنظور، أما إن كانت أقل من ذلك فإنها دلالة على احتمالية انخفاض السعر وبالتالي وضوح هدف المتاجرة سواء كانت بيع أو شراء.

 

News Banner

 

محاور التحليل الاساسي

التحليل الاساسي القائم على الاقتصاد الكلي
وهو عبارة عن تحليل الموقف الاقتصادي للدولة بشكل عام من خلال دراسة جميع المؤشرات الاقتصادية التي تراقب الوضع الاقتصادي مثل الناتج المحلي الاجمالي والتضخم والبطالة وما إلى ذلك.

التحليل الاساسي القائم على السياسة النقدية
وهو تحليل الموقف النقدي للدولة بشكل مركز من خلال مراقبة مجموعة من البيانات الكمية والنوعية مثل سياسيات البنك المركزي في الدولة وتقارير اسعار الفائدة ومقارنة نتائجها التاريخية بالنتائج الحالية والتغييرات المرتقبة.

التحليل الاساسي القائم على الحالة الجيوسياسية 
من المتعارف عليه أن السياسة هي انعاكس للمصالح الاقتصادية فأي احداث جيوسياسية تؤثر وتتأثر بشكل رئيسي باقتصاد الدولة.

التحليل الاساسي القائم على الاقتصاد الجزئي
يهدف لدراسة أهم مكونات الاقتصاد الجزئي في الدولة ابتداءاً من الشركات الكبرى التي تساهم بشكل رئيسي في اقتصاد الدولة وصولاً لظروف ومناخ العمل.

التحليل الاساسي القائم على مكونات المجتمع
ويقوم بدراسة الحالة المزاجية بشكل عام لدى المواطنين والمقيمين كونهم العنصر الاساسي في الاقتصاد من خلال مؤشرات منوعة مثل مؤشر اسعار المستهلكين 

 

كيف تتم عملية التحليل الاساسي؟

قبل البدء بعملية التحليل الاساسي لتقدير القيمة الحقيقية للأداة المالية يجب أن نحرص على جمع مدخلات عملية التحليل بشكل جيد لكن نضمن أفضل صورة ممكنة لمخرجات عملية التحليل، هذا الامر يتحقق من خلال جمع مجموعة واسعة من البيانات الاولية للعديد من العوامل الكمية والنوعية لتجيب على الاسئلة التالية:

– ما مدى قوة/ضعف الموقف النقدي للدولة؟
– ما هي نسبة استقرار الدولة؟
– هل يوجد هناك عجز في الميزان التجاري للدولة؟
– ما هي أهم القطاعات دخلاً لموازنة الدولة؟
– ما هي علاقة الدولة بالاقتصادات الاخرى؟
– هل الادارة الحالية تمتلك توجهات اقتصادية معينة؟
– ما هي المؤثرات الاساسية في استقرار الاقتصاد الكلي للدولة؟
– ما مدى تأثر الدولة بالازمات الحالية الداخلية أو الخارجية؟

 

Academy Banner

ومن أجل الاجابة على هذه التساؤلات يتم النظر في الوضع الحالي لاقتصاد العملة من خلال النظر للعوامل الكمية وهي العوامل التي يمكن قياسها بقيمة عددية محددة مثل عجر أو فائض الميزان التجاري، معدل الفائدة أو تقارير البطالة، التي توفر صورة واضحة عن الوضع الاقتصادي الحالي للدولة وكذلك التوقعات على المستقبل المنظور لما سيكون عليه الحال، وأيضاً يتم جمع البيانات النوعية التي لا يتم التعبير عنها بشكل عددي مثل التوجهات السياسية والاقتصادية للدولة مثلاً قرار الانفصال أو الانضمام لمنظمة اقتصادية اقليمية معينة أو اكتشاف مخزون من مصادر الطاقة الطبيعية وغيرها من البيانات ذات التأثير الحقيقي بالاقتصاد الكلي.

بعد القيام بجمع هذه البيانات الكمية والنوعية يتم اعداد ما يمكن أن نقوم بتسميته على أنه جدول زمني لمدى تأثر العملة بجميع الاحداث السابقة في الماضي وما يمكن أن يكون عليه الحال في المستقبل المنظور وفقاً للاحداث المتوقعة، وبعد معرفة القيمة الحقيقية للعملة بناء على جميع المعطيات السابقة يتم مقارنتها بقيمتها الحالية لمعرفة ما يمكن ان يكون عليه اتجاه الحركة السعرية.

وفي هذا المستوى من التحليل يجب التنويه إلى أن معظم آراء التحليل الاساسي تركز على المدى البعيد فهو على عكس التحليل الفني الذي يركز على المستقبل القريب والقريب جداً، هذا الامر قد يسبب خسائر فادحة للأشخاص الذين ليس لديهم قدرة على التحكم بمشاعر السوق، فمثلاً قمت بتوقع أن سعر عملة معينة سينخفض لأنه تم تقييمها بقيمة أعلى من القيمة الحقيقية، وقمت ببيعه على المكشوف لكي تستفيد من قيمة الفرق بعد انخفاض السعر ومر ما يقارب عدة أشهر ولم ينخفض السعر، أسلوب التحليل الخاص بك “إذا قام بالاخذ بعين الاعتبار جميع المعطيات” هو أسلوب غير خاطيء ولكن السبب الحقيقي لعدم الانخفاض هو أن مستوى توازن الطلب والعرض لم يدرك بعد أن هذه العملة مسعرة بقيمة أعلى من قيمتها وربما يتم ادراك هذا الامر بعد عدة أشهر اخرى وليس بالضرورة أن تتم على المستقبل القريب.

 

تابع المزيد من مقالات الفوركس عبر مدونة IMMFX

التعليقات مغلقة.