الركود هو فترة من التدهور الاقتصادي تتميز بانخفاض الناتج المحلي الإجمالي، وارتفاع في البطالة، وانخفاض في الإنفاق الاستهلاكي وغيرها من الخصائص، يمكن أن يكون لحالات الركود تأثير كبير على الأسواق المالية العالمية، حيث يمكن أن تؤدي إلى انخفاض أسعار الأسهم، وانخفاض عوائد السندات، وانخفاض قيمة العملات وغيرها من التأثيرات، في هذا المقال نسلط الضوء على تأثير الركود الاقتصادي على الاسواق المالية العالمية.
كيف يؤثر الركود على الأسواق المالية العالمية؟
انخفاض ارباح الشركات الكبرى
عندما يحدث الركود، يمكن أن يؤدي إلى انخفاض في أسعار الأسهم مع انخفاض أرباح الشركات وإيراداتها، نتيجة لذلك، قد يصبح المستثمرون أكثر عزوفًا عن المخاطرة وينقلون أموالهم من الأسهم إلى استثمارات أكثر أمانًا مثل السندات، وبالتالي يمكن أن يؤدي هذا إلى انخفاض أسعار الأسهم، فضلاً عن انخفاض قيمة مؤشرات سوق الأسهم مثل S&P500 و داو جونز Dow Jones وغيرها.
انخفاض عوائد السندات
تميل عائدات السندات أيضًا إلى الانخفاض خلال فترة الركود، مع قيام المستثمرين بنقل أموالهم من الأسهم إلى السندات، فيزداد الطلب على السندات، مما يؤدي إلى ارتفاع قيم شراء السندات وانخفاض عوائدها، يمكن أن يكون لذلك تأثير سلبي على قيمة صناديق السندات، وكذلك على عوائد مستثمري السندات.
تؤثر سوق العملات
يمكن أن تتأثر قيمة العملات أيضًا بالركود، خلال فترة الركود، قد يحول المستثمرون أموالهم خارج البلاد إلى استثمارات أكثر أمانًا مثل سندات الخزانة الأمريكية، مما يؤدي إلى انخفاض قيمة عملة البلاد، بالإضافة إلى ذلك، مع انخفاض أرباح الشركات وإيراداتها، قد يزداد العجز التجاري للبلاد، مما يؤدي إلى مزيد من الانخفاض في قيمة العملة.
ضعف القطاع العقاري
يمكن أن يكون للركود أيضًا تأثير سلبي على سوق العقارات، حيث يمكن أن يؤدي انخفاض الإنفاق الاستهلاكي وارتفاع البطالة إلى انخفاض أسعار المساكن وتراجع نشاط البناء، ويمكن أن يؤدي هذا الأمر إلى انخفاض قيمة صناديق الاستثمار العقاري (REITs) والاستثمارات العقارية الأخرى ذات الصلة.
تأثر قطاع السلع
يمكن أن يؤدي الركود أيضًا إلى انخفاض أسعار السلع، حيث يمكن أن يؤدي انخفاض الإنفاق الاستهلاكي وانخفاض النشاط الصناعي وبالتي انخفاض الطلب على السلع مثل النفط والذهب والنحاس وغيرها، يمكن أن يكون لذلك تأثير سلبي على قيمة الاستثمارات المتعلقة بالسلع مثل صناديق الاستثمار المتداولة للسلع الأساسية وصناديق الاستثمار المشتركة للسلع الأساسية.
تأثر ثقة المستهلك
بالإضافة إلى هذه الآثار المباشرة، يمكن أن يؤدي الركود أيضًا إلى تأثيرات أخرى على الأسواق المالية، على سبيل المثال، يمكن أن يؤدي إلى انخفاض في ثقة المستهلك وانخفاض في الإنفاق الاستهلاكي، مما قد يؤدي إلى مزيد من الانخفاض في قيمة الأسهم.
تراجع النمو الاقتصادي
كذلك يؤدي الركود الاقتصادي إلى تراجع الاستثمار التجاري مما قد يؤدي إلى انخفاض في النمو الاقتصادي، بالإضافة إلى ذلك، غالبًا ما تؤدي حالات الركود إلى زيادة الإنفاق الحكومي في محاولة لتحفيز الاقتصاد، مما قد يؤدي إلى زيادة الدين الحكومي والتضخم.
يمكن أن يكون للركود تأثير كبير على الاقتصاد العالمي، مع دخول البلدان في ركود، قد تصبح سياسات البنوك المركزية متشددة اكثر، مما قد يؤدي إلى انخفاض في التجارة العالمية، يمكن أن يكون لهذا تأثير سلبي على اقتصادات البلدان الأخرى التي تعتمد على الصادرات، مما يؤدي إلى تأثير الدومينو للتدهور الاقتصادي.
علاوة على ذلك، غالبًا ما تؤدي حالات الركود إلى زيادة تدخل الحكومة في الاقتصاد، مثل إجراءات التحفيز النقدي والمالي. يمكن أن يكون لهذه التدابير تأثير كبير على الأسواق، حيث يمكن أن تؤدي إلى تغيرات في أسعار الفائدة والعروض النقدي، مما قد يؤثر على قيمة العملات والأسهم والسندات والأدوات المالية الأخرى.
ختاماً
يمكن أن يكون للركود تأثير كبير على الأسواق المالية العالمية، يمكن أن تؤدي إلى انخفاض في أسعار الأسهم، وانخفاض في عوائد السندات، وانخفاض قيمة العملات، بالإضافة إلى ذلك، يمكن أن يؤدي الركود أيضًا إلى تراجع سوق العقارات، وانخفاض أسعار السلع الأساسية، وانخفاض ثقة المستهلك والإنفاق.
علاوة على ذلك، يمكن أن يكون للركود تأثير كبير على الاقتصاد العالمي، مما يؤدي إلى انخفاض التجارة العالمية وزيادة التدخل الحكومي، وبالتالي، من المهم بالنسبة للمستثمرين أن يراقبوا المؤشرات الاقتصادية وأن يكونوا مستعدين لتعديل محافظهم الاستثمارية وفقًا لذلك خلال فترة الركود، كما هو الحال دائمًا، يجب أن يكون المستثمرون على دراية بالمخاطر وإجراء أبحاثهم الخاصة قبل اتخاذ أي قرارات استثمارية.