عوائد المحافظ الاستثمارية| وكيف يمكن قياسها؟
المحافظ الاستثمارية, مجموعة من الأدوات المالية التي يستخدمها المستثمر أو الشركات مثل الأسهم والسندات، للحصول على العوائد عبر جمع الأصول المالية بطريقة تخدم الأهداف الاستثمارية وتقلل من المخاطر من خلال توزيع رأس المال على عدد من الأصول وبالتالي تقليل الخسارة.
وبالتالي حساب وتقييم عوائد المحافظ الاستثمارية يعتبر أحد أهم هذه الأهداف, وذلك من أجل الوقوف على الوضع الحالي الذي تمر به المحفظة، ويتم عبر عدة مقاييس رياضية يمكن من خلالها احتساب كل من العائد والمخاطرة، وأداء المحفظة.
[better-ads type=”banner” banner=”2198″ campaign=”none” count=”2″ columns=”1″ orderby=”rand” order=”ASC” align=”center” show-caption=”1″][/better-ads]
العائد في الاستثمار
عبارة عن مجموعة من الأرباح والمكاسب الناجمة عن الاستثمار خلال فترة زمنية محددة، (مقدار التدفق المضاف الي رأس المال الأصلي والذي يؤدي إلى تعظيم ثروة المستثمر خلال فترة زمنية محددة)، وترتبط نسبة نجاح الحصول على العائد بدرجة المخاطرة التي يعترض لها، بمعنى أن العلاقة تكون طردية بين العائد والمخاطرة فكلما زاد العائد زادت الخطورة.
ونستعرض عدد من العوائد الخاصة بالمحفظة الاستثمارية خلال النقاط التالي لتوضيح أهداف الأداة المالية:
معدل العائد الخالي من المخاطر: الحصول على هذا النوع من العوائد يتم من خلال الفائدة على الودائع في البنوك, وعلى سعر الفائدة على الأسهم والأصول ذات المدة الزمنية القصيرة التي تصدر من الحكومات.
تمتع بتجربة تداول على العديد من الأصول المالية عبر IMMFX
معدل العائد المطلوب: يتم تعويض المستثمرين عن المخاطر المحتملة مثل (مخاطر الاستثمار , التضخم , تعويض الانتظار , تكلفة الفرصة البديلة).
ويتم احتساب هذا العائد بالطريقة التالية (معدل العائد الخالي من المخاطر = علاوة المخاطر + نسبة التضخم المتوقعة).
العائد المتحقق: هو معدل العائد الذي يمكن تحقيقه من خلال شراء سهم معين والاحتفاظ به للاستفادة منه عند ارتفاع سعره.
ويتم احتساب هذا العائد بالطريقة التالية: (سعر بيع السهم + توزيعات الأرباح النقدية – سعر شراء السهم)/ سعر شراء السهم
العائد المتوقع: يتم حسابه بعدة طرق وأبسطها مجموع عوائد الاستثمار مرجحة باحتمالات حدوثها.
ولحساب العائد المتوقع عليك فهم:
- العائد المتوقع من كل استثمار.
- أوزان جميع الاستثمارات في المحفظة.
- عدد الاستثمارات في المحفظة.
- احتمال حدوث ظروف اقتصادية.
[better-ads type=”banner” banner=”3951″ campaign=”none” count=”2″ columns=”1″ orderby=”rand” order=”ASC” align=”center” show-caption=”1″][/better-ads]
عائد المحفظة الفعلي: ويتم حسابه عن طريق
- طريقة النسبة (تحسب عوائد السهم الواحد).
- طريقة المعدل المرجحة (تحسب عوائد تركيبه متعددة من الأدوات الاستثمارية).
أولاً: طريقة النسبة والتي يمكن من خلالها احتساب عائد فترة الاحتفاظ بالمعادلات التالية
1- العائد على الاحتفاظ بالسهم لسنة واحدة = التدفقات الجارية+ (سعر البيع -سعر الشراء) /سعر الشراء، يتم تطبيق هذا القانون في حالة الاحتفاظ بالأداة المالية لمده سنة واحدة فقط، وأن مقسوم الأرباح أو توزيعات الأرباح تتم في نهاية الفترة.
2- العائد على الاحتفاظ بالسهم لأقل من سنة = سعر البيع- سعر الشراء /سعر الشراء
يتم تطبيق هذا القانون في حالة الاحتفاظ بالأداة المالية لمدة اقل من سنة، بمعنى لا يوجد توزيعات أو مقسوم أرباح.
3- العائد على الاحتفاظ بالسهم لأكثر من سنة = مقسوم الأرباح+ (سعر البيع-سعر الشراء) /عدد السنوات / (سعر البيع + سعر الشراء) /2، يتم تطبيق هذا القانون في حالة الاحتفاظ بالأداة المالية لأكثر من سنة واحدة.
ثانيا: طريقة المعدل المرجح وهي الأكثر استخداماً ويمكن التعبير عنها بصيغة المعادلة التالية
(العائد المرجح للمحفظة الاستثمارية = مجموع الاوزان النسبية لكل اداة * العائد المتوقع لكل أداة).
[better-ads type=”banner” banner=”4948″ campaign=”none” count=”2″ columns=”1″ orderby=”rand” order=”ASC” align=”center” show-caption=”1″][/better-ads]
العوائد والمخاطرة في المحفظة الاستثمارية
لا تفضل فئة كبيرة من المستثمرين المجازفة والتعرض للمخاطر الاستثمارية؛ فهم دائماً يسعون للحصول على أعلى العوائد بأقل قدر من المحاذير والخاطر، علاوة على ذلك فإن البعض من المستثمرين يلجاً للمخاطرة في الأموال للحصول على عوائد أكبر.
المخاطر الاستثمارية
1- المخاطر المنتظمة: لا يمكن تجنب هذا النوع من المخاطر، لأنه يؤثر على جميع الاستثمارات في الاقتصاد.
2- المخاطر الغير منتظمة: يؤثر على الاستثمارات، ولكن يمكن تجنبها من خلال آلية التنويع الكفؤ خلالها، وبما أنه يمكن تجنب المخاطر الغير منتظمة؛ فعادة يتم التركيز على المخاطر النظامية في تحديد عائد الاستثمارات.
التعليقات مغلقة.